感謝祭前の重要指標ラッシュ：為替市場は調整圧力が優勢
現状：ドル高基調も調整圧力が強まる
今週、トランプ関税に関する報道を背景にドル高で取引が始まりましたが、その勢いは続いていません。為替市場ではドル円が155円付近で上値を抑えられ、現在は152円台前半へと軟化。ユーロドルも1.0500を軸に停滞し、ポンドドルも1.26台では上値が重い展開です。
為替市場の動向
- ドル円：
- 155円のレジスタンスを突破できず下落、152円台前半へ。
- ユーロドル：
- 1.0500を軸に方向感を欠く動き。
- ポンドドル：
- 1.26台乗せを試みるも上値が限定的。
- クロス円：
- 円高の影響でユーロ円は160円台割れ、ポンド円は191円台まで下落。
市場ではトランプ政策に対する懸念が引き続き重しとなっています。特に、高関税政策がもたらすインフレ圧力や貿易戦争再燃リスクが、ドルの動きを左右しています。
今後の焦点
トランプ政策の影響
- 良いドル高：
- 米国の金利差拡大見通しがドル買い圧力を支える。
- 悪いドル高：
- 貿易戦争懸念が各国経済に悪影響を与え、円高を招く可能性。
市場はどちらの側面が強調されるかに注目しており、ドル円やクロス円の売り圧力が浮上しています。
本日の注目：米経済指標ラッシュ
感謝祭を明日に控え、多くの重要指標が本日のNY時間に集中しています。一方向に動きにくいものの、強弱感が交錯する展開が予想されます。
主要指標
- MBA住宅ローン申請指数（11/16 – 11/22）
- 実質GDP（改定値）（2024年第3四半期）
- 卸売在庫（速報値）（10月）
- 耐久財受注（速報値）（10月）
- 新規失業保険申請件数（11/17 – 11/23）
- シカゴPMI（11月）
- 中古住宅販売成約指数（10月）
- 個人所得・支出（10月）
- PCEデフレータ（10月）
特に24:00発表のPCEコアデフレータは、米国のインフレ動向を測る重要な指標として注目されています。
発言イベント
- レーンECBチーフエコノミストがNY午後にマクロ経済に関する会議に出席予定。
- 日本時間早朝には、シルクNZ中銀総裁補が財政歳出委員会に出席。
その他の材料
- 地政学リスク：
- イスラエルとヒズボラの停戦協議に関する報道。
- ウクライナ情勢の進展。
- 米債入札：
- 米7年債（440億ドル）の入札結果が市場金利に影響を与える可能性。
戦略：調整圧力と重要指標に注目
- ドル円（USD/JPY）：
- 152円台でのサポートを意識しつつ、24:00のPCEデフレータ後の動きに注目。
- ユーロドル（EUR/USD）：
- 1.0500の軸を基に短期のレンジトレードを検討。
- ポンドドル（GBP/USD）：
- 上値の重さを背景に売りスタンスを維持。
- クロス円：
- 円高傾向を意識したショートポジションが有効。
- ゴールド（XAU/USD）：
- 地政学リスクの高まりに注目し、リスク回避の動きが強まれば買い検討。
まとめ
本日は、感謝祭前の重要指標が集中するため、PCEデフレータやGDP改定値などの結果を受けた市場の反応に注目します。また、トランプ政策の影響や地政学リスクを背景に、調整圧力が優勢な状況で柔軟なトレードが求められます。