📘 日銀12月利上げ観測が一段と強まり、ドル円は下押し基調を継続
— 市場の視線は「利上げの是非」よりも「海外勢の反応と米データ」へ —
■ 1｜日銀の12月利上げ観測は急速に強まるも、市場は“ほぼ織り込み済み”
東京午後、ロイター報道：
「日銀が12月利上げへ傾き、政府も容認する見通し」
これが円買いを誘ったものの、
ドル円は日中安値を割れず反応は限定的。
理由は明確：
- 植田総裁がすでに
「12月会合で利上げを議論」 と明確化 - 利上げそのものは債券市場で広く織り込み済み
今回の新材料は “政府容認” の政治シグナル。
→ 夜間の海外勢がどう解釈するかが焦点で、
154円台再トライは十分想定範囲。
■ 2｜欧州時間：ドル円急落が“ドル売りの連鎖”を発生
ロンドン序盤は、円買い＋ドル売りが鮮明。
- USD/JPY：154.80まで下落
- EUR/USD：1.1677（本日高値）
- GBP/USD：1.3359（本日高値）
ドル円の下落を起点に、
対ドル通貨が一斉に上値を試す展開となり、
ドル指数も軟調。
■ 3｜ポンド：上値の重さが際立つ、財政への懸念が圧迫
ポンドは欧州序盤で一時上昇したものの、伸びは限定的。
背景：
- 米運用大手が
「増税効果は不十分、政府の財政見通しが甘い」
と指摘 - 英30年債利回り → **1年以内に6％**との予測も話題
ドル円急落に連動し、ポンド円も軟化。
■ 4｜海外時間の主役：米雇用関連指標
昨日のADP（-3.2万人）に続き、
本日は労働市場関連の指標が集中。
弱い結果となれば、再びドル円を154円台へ押し込む材料に。
- チャレンジャー人員削減数
- 新規失業保険申請件数
- 耐久財受注（確報）
- 製造業新規受注
→ 米金利が低下すればドル売り加速 → ドル円は続落方向へ。
■ 5｜欧州・中南米指標は影響限定
- スウェーデンCPI
- スイス雇用・PMI
- 英建設業PMI
- ユーロ圏小売
- ブラジルGDP
- カナダIvey PMI
昨日のユーロ圏CPIはやや強めだったが、
ECBのスタンスに変化はなく、反応は限定的。
■ 6｜要人発言：内容は出揃っており、市場影響は小さい見通し
- ECB：コッハー、レーン、チポローネ
- 英中銀：マン委員
- FRB：ブラックアウト中で政策発言なし
ポリシーサプライズは見込み薄。
■ 7｜今日のドル円：基調は“下方向バイアス”が維持
市場構図ははっきりしている：
✔ 日銀：タカ派方向へ（利上げ観測↑）
✔ 米国：ハト派方向へ（利下げ観測↑）
→ 日米金利差圧縮 → ドル円は下押しがメインシナリオ
ただし短期的には売られすぎの調整も入り、
戻り余地を探る展開も並行。
◆ 重要レンジ
- 上値：155.80〜156.20（戻り売りゾーン）
- 下値：154.50 → 154.00（次のターゲット）
米雇用関連データ次第で、
どちらかのゾーンを明確に試す一日となりやすい。
📌 最終まとめ（核心だけ）
- 日銀12月利上げはすでに相当織り込み済み
- 新材料は「政府が容認」→ 海外勢の反応がカギ
- ドル円は154.80まで下落、ドル安が主要通貨に波及
- ポンドは増税＆財政懸念で上値が重い
- 今晩の米雇用指標が今日の値動きを決定づける
- 基調は依然 “下方向バイアス”、戻りは売られやすい環境
