注目通貨とテクニカル分析（4時間足）：2024年11月25日
ユーロ／米ドル（EUR/USD）：売り
- 現状：1.0500付近で弱い反発を試み中。先週末の急落後、新たな材料を待つ動き。
- 市場の背景：
- ドイツIFO業況指数（予想）：業況指数86.0（前回86.5）、期待指数87.0（前回87.3）に低下。
- ユーロ圏PMI（11月速報値）：
- 製造業：45.2（前回46.0）。
- サービス：49.2（前回51.6）。
- 米PMIデータ：製造業PMI48.8、サービスPMI57.0（予想を上回る結果）。
- 見通し：ECBの12月利下げ観測（確率50%以上）が引き続きユーロの上値を抑制。1.0500の反発が弱ければ売り継続。
ポンド／米ドル（GBP/USD）：売り
- 現状：1.2580を突破し、一時上昇。しかし、弱い経済指標を背景に上値が限定的。
- 市場の背景：
- 英国PMI（11月速報値）：
- 製造業：48.6（前回49.9）。
- サービス：50.0（前回52.0）。
- 総合：49.9（前回51.8）。
- 英国小売売上高（10月）：
- 前月比：-0.7%（予想-0.3%）。
- 年比：2.4%（予想3.4%）。
- 英国PMI（11月速報値）：
- 見通し：弱い経済データとリスクオフの流れを背景に、GBP/USDの反落を予想。1.2580を維持できなければ売りを検討。
ニュージーランドドル／米ドル（NZD/USD）：売り
- 現状：0.5850付近で反発を試みるも、買い意欲は限定的。
- 市場の背景：
- ニュージーランド貿易収支（10月）：
- 輸出：57.7億ドル（前回50.1億ドル）。
- 輸入：73.1億ドル（前回70.6億ドル）。
- 貿易赤字：89.6億ドルに縮小。
- RBNZ政策金利予想：50bpの利下げ予想（4.75% → 4.25%）。
- ニュージーランド貿易収支（10月）：
- 見通し：利下げ期待を背景に、反発の勢いは弱い。さらなる下落を予想し、売りスタンスを維持。
米ドル／円（USD/JPY）：買い
- 現状：154.25付近で持ち合い状態。
- 市場の背景：
- 日本のCPI（10月）：
- 総合指数：2.3%（前回2.5%）。
- 食品・エネルギー除外：2.3%（前回2.1%）。
- 日本のPMI（11月）：製造業49.0（前回49.2）。
- 米国のPMI：製造業48.8（予想48.5）、サービス57.0（予想55.3）。
- 日本のCPI（10月）：
- 見通し：日銀の金融引き締め懸念が抑制的な要因となる一方、米PMIがドルをサポート。154.25をサポートに買い目線。
金（XAU/USD）：強い買い
- 現状：2660.00付近で反落。材料待ちの様子見ムード。
- 市場の背景：
- 米個人消費支出価格指数（PCE、11月29日発表予定）：
- 月次+0.2%（予想）。
- 年次+2.1%（予想）。
- 米GDP（第3四半期）：2.8%維持予想。
- ユーロ圏の悪化するビジネス指標：ECB利下げ期待を強化し、金のサポート材料に。
- 米PMIデータ：強い結果が金の上値を抑制。
- 米個人消費支出価格指数（PCE、11月29日発表予定）：
- 見通し：地政学リスクや中央銀行動向を背景に引き続き買い目線。2660.00のサポートを注視。
本日の戦略
- EUR/USD：
- 1.0500の反発が弱ければ売り。ECB利下げ期待を背景に上値限定的。
- GBP/USD：
- 1.2580突破を維持できなければ売り。弱い経済データに着目。
- NZD/USD：
- 反発が限定的なため売りスタンス維持。RBNZ利下げ期待が重石。
- USD/JPY：
- 154.25を支持線とし買いポジションを検討。
- XAU/USD：
- 地政学リスクを背景に買い目線を維持。ただし、2660.00のサポート割れには注意。
注目イベント
- 11月25日（月）：ドイツIFO業況指数、ユーロ圏PMI速報値。
- 11月27日（水）：米GDP改定値、PCEコアデフレータ。
- 11月29日（金）：感謝祭明けの流動性低下リスク。
引き続き慎重なトレードを心がけ、主要経済指標に即応する戦略を展開します！
